Seminář Vanilla Options - Mechanics, Analysis and Strategies
17.10.2006, 09:41
Praha 17. října (PROTEXT) - Společnost MONECO v rámci programu Českáfinanční akademie pořádá seminář VANILLA OPTIONS - MECHANICS, ANALYSIS ANDSTRATEGIES, který se koná ve dnech 6. - 7.11.2006 v pražském hoteluMövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Options Markets and Instruments
- Non-linearity of Option Pay-off Profiles
- Understanding Volatility’s Role in Option Pricing
- Analytical Option Pricing
- Numerical Option Pricing
- “Greeks” and other Risk Analytics
- Trading and Hedging with Options
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům velmi podrobný přehledstandardních finančních opcí a důkladné pochopení mechanizmů jejichfungování, oceňování a využití. V úvodu semináře představíme hlavní opčnístruktury, vysvětlíme základní terminologii a objasníme, jak jsou opceobchodovány a vypořádávány na hlavních burzách a také na OTC trhu. Následněse podíváme na hlavní principy při oceňování opcí. Poté, co krátce shrnemeteorii pravděpodobnosti a hlavní statistické proměnné, přejdeme kdetailnímu vysvětlení oceňovacích metod a modelů. Objasníme významvýnosových profilů různých typů opcí, koncept parity PUT-CALL a dalšídůležité relace ve valuacích. Detailně popíšeme roli volatility přioceňování opcí, prodiskutujeme koncept časové struktury volatility avysvětlíme techniky pro odhad budoucího vývoje volatility. Představíme řadudůležitých matematických oceňovacích modelů, jako jsou: Black-Scholes,Black, Garman-Kohlhagen, Cox-Ross-Rubinstein a Black-Derman-Toy (BDT).Analytické použití těchto modelů bude předvedeno na mnoha praktickýchpříkladech. Vysvětlíme, jak se na základě oceňovacích modelů provádějívýpočty důležitých rizikových parametrů, jako např. Delta, Gamma, Vega,Rho, Theta atd. a jak tyto klíčové parametry správně a konzistentně v praxiinterpretovat. Po důkladném pochopení významnosti těchto rizikovýchparametrů pro účely obchodování a řízení rizik přistoupíme k prezentacicelé řady používaných opčních obchodních strategií. Jedná se například ostrategie v otevřených pozicích (Open position), strategie pracující srozpětím (Spread), býčí a medvědí strategie (Bull and Bear) a osofistikované opční strategie založené na volatilitě. Dále vysvětlíme, jakse opční instrumenty dají efektivně využít pro účely zajišťování různýchtypů finančních rizik, plynoucích z úrokových sazeb, měnových kurzů, cenakcií, komodit a energií. Ukážeme příklady jednoduchého zajištění 1:1, dálekomplexního zajištění na úrovni celého portfolia a detailně budouprozkoumány i sofistikované strategie tzv. poměrového zajišťování. V závěrusemináře objasníme principy tzv. Delta-hedgingu a také techniky založené natransferu rizik s využitím strukturovaných produktů.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačíposlat prázdný e-mail na adresu: vanilla_options@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 23.10.2006
Kontakt:
MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO
tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735
E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com
Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkou PROTEXT nejsousoučástí zpravodajského servisu ČTK a nelze je publikovat pod její značkou.Jde o komerční sdělení zadavatele, který je ve zprávě označen a který za něnese plnou odpovědnost.
PROTEXT